SFA - регулирующая организация, организованная согласно Закона о Финансовых Услугах от 1986 года с целью регулировать работу членов инвестиционных рынков. SFA регулируются около 1,350 фирм..
Securities and Futures Authority (SFA) регулирует фирмы, занимающиеся ценными бумагами и фьючерсами в секторе финансовых услуг. Цель организации состоит в том, чтобы инвесторы имели твердую уверенность в безопасности работы с фирмами, находящимися под ее контролем. SFA проверяет эти фирмы на честность сделок и справедливость по отношению к инвесторам, а также на наличие устойчивого финансового положения и квалифицированного менеджмента.
SFA подотчетно FSA (Financial Services Authority). FSA (ранее известная как Securities and Investments Board) была организована, чтобы наблюдать за выполнением Закона о Финансовых Услугах, который требует обязательного лицензирования инвестиционного бизнеса. Эта регулирующая система координирует и отслеживает все формы бизнеса в сфере инвестиций. Другие подотчетные FSA подразделения – это PIA (Personal Investment Authority), IMRO (Investment Management Regulatory Organisation) и другие. В настоящее время проводятся фундаментальные изменения системы регулирования, которые включат SFA и другие подразделения, входящие в FSA, в единый регулирующий орган.
Фирмы, регулируемые SFA, производят сделки, либо осуществляют консалтинговую деятельность на рынке ценных бумаг или их производных. Сюда входят акции, облигации, опционы, корпоративные финансы, финансовые фьючерсы и срочные товарные фьючерсы на металлы, нефть, зерно, кофе и другие. Эти фирмы работают как на биржах Великобритании, так и за ее пределами. Их доходы оказывают существенное содействие британской экономике.
Около 1,350 фирм находятся под наблюдением SFA. Многие из них имеют долгую и успешную деловую родословную; другие же - более новые предприятия, созданные благодаря спросу на новые или специальные программы и услуги. Приблизительно половина - британские фирмы. Остальные - компании из Северной Америки, Японии и Западной Европы, с отделениями в Великобритании.
Когда инвестиционная компания запрашивает разрешение на работу в Соединенном Королевстве, она всегда проходит проверку у SFA и соглашается с дальнейшим регулированием своей деятельности этой организацией.
Каким образом осуществляется регулирование. Рассмотрение кандидатуры – определяется соответствие проводимой фирмой деятельности инвестиционному бизнесу.
Наблюдение - деятельность фирмы отслеживается различными способами, включая визиты инспекторов, анализ финансовых отчетов и ежедневных сделок, а также разбор жалоб инвесторов.
Проверка - расследуются возможные злоупотребления с применением штрафных санкций к фирмам и лицам, нанятым этими фирмами
Сопровождение бизнеса – разработка правил предоставления соответствующих услуг инвесторам.
Оценка финансовых рисков – оценивается политика фирмы в плане управления рисками, а также практические действия фирмы по их покрытию.
Когда фирма получает разрешение SFA, ей присваивается номер (SIB Reference Number), по которому можно легко проверить в Регистре, какая именно деятельность ей разрешена и другие подробности.
Например, так выглядят данные на известную в СНГ брокерскую фирму Gni Ltd: SIB Reference number : 114266 Name of Firm : Gni Ltd Principal Place of Business : 4th Floor Atrium Building Cannon Bridge, 25 Dowgate Hill London EC4R 2GN Tel. 020 7337 3500 Status : AUTHORISED Status applies from 29/04/1988 UK Authorised ISD Firm Member of SFA Membership Ref. 7971 Under FSA Section 7 Able To Hold Client Money For Fsa Investment Business Permitted business areas: Bullion Market Participant Able To Hold Client Money Non-Private Clients Private Clients Foreign Exch.Mkt. Participant Local (Own Account Trader) Life And Pensions Dealing As Principal-Equities Dealing As Agent-Equities Advising On Equities Managing Equities Arranging Deals In Equities Dealing As Principal - Bonds Dealing As Agent - Bonds Advising On Bonds Arranging Deals In Bonds Dealing -Principal-Derivatives Dealing As Agent - Derivatives Advising On Derivatives Managing Derivatives Arranging Deals In Derivatives Arranging Deals In Cis
Как видно из списка, фирма лицензирована для самых различных видов операций в инвестиционной деятельности.
SFA регулярно выпускает пресс-релизы о своей деятельности. Вот выдержки из последних: 30 апреля 2001 - Две персоны призваны к порядку. Объявлено, что закончены дисциплинарные разбирательства против Hugh Rance и Bradley Bilgore. Оба лица были наняты Morgan Stanley & Co International Limited ("Morgan Stanley") и зарегистрированы в SFA….
20 марта 2001 - Sussex Futures В августе 1999 торговля клиента Sussex Futures Limited привела к потерям $743,000. Компания больше не проводит сделок. Расследования SFA закончились выговорами фирме и менеджменту. Виновный трейдер, Mr Stephen Humphries из SPH Futures Limited, в настоящее время отбывает тюремный срок за мошенническую торговлю…
19 февраля 2001 - Трейдер-жулик исключен. SFA исключила зарегистрированного трейдера, который провел неразрешенные (или "жульнические") сделки, через две фирмы, с которыми он работал, из-за недосмотра старших администраторов, не сумевших контролировать его действия...
Очевидно, что SFA, защищая интересы обоих сторон, является необходимой регулирующей организацией, как для инвестиционных компаний, так и для инвесторов.
